一揽子金融政策支持稳市场稳预期 多部门重磅举措发布

央视网消息：5月7日上午，国务院新闻办公室就“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况举行新闻发布会。中国人民银行行长潘功胜在发布会上表示，人民银行将加大宏观调控的强度，推出一揽子货币政策措施，主要有三大类，一共是十项措施。 

 

 

第一降低存款准备金率0.5个百分点，预计将向市场提供长期流动性约1万亿元。

 

第二完善存款准备金制度，阶段性将汽车金融公司、金融租赁公司的存款准备金率从目前的5%调降为0%。

 

第三下调政策利率0.1个百分点。即公开市场7天期逆回购操作利率，从目前1.5%调降至1.4%，预计将带动贷款市场的报价利率（LPR）同步下行约0.1个百分点。

 

第四下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点。包括各类专项结构性的政策工具利率、支农支小再贷款的利率，这些都从目前的1.75%降到1.5%，这些贷款都是中央银行向商业银行提供的资金，从利率的水平，从目前的1.75%调降到1.5%。抵押补充贷款，就是PICR利率从目前的2.25%降至2%，抵押补充贷款这个工具是由中央银行提供给政策银行的一个贷款工具。

 

第五降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步调整。

 

第六增加3000亿元的科技创新和技术改造再贷款额度，由目前的5000亿元增加至8000亿元，原来这个再贷款工具就是存在的，额度是5000亿元，这次增加3000亿元，使它的总额度达到8000亿元。持续支持“两新”政策的实施，也就是大规模设备更新和消费品以旧换新，简称为“两新”。

 

第七设立5000亿元服务消费与养老再贷款，引导商业银行加大对服务消费与养老的信贷支持。

 

第八增加支农支小再贷款额度3000亿元，与调降再贷款利率的政策形成协同效应，支持银行扩大对涉农、小微和民营企业的贷款投放。

 

第九优化两项支持资本市场的货币政策工具，就是将证券基金、保险公司互换便利5000亿元和股票回购增值再贷款3000亿元，把这两个工具的额度合并，总额度变成8000亿元。

 

第十创设科技创新债券风险分担工具，央行提供低成本的再贷款资金，可购买科技创新债券，并与地方政府、市场化的增信机构等合作，通过共同担保等多样化的增信措施，分摊债券的部分违约损失风险，为科技创新企业和股权投资机构发行低成本、长期限的科创债券的融资提供支持。 

 

降准0.5个百分点 提供长期流动性约1万亿

 

中国人民银行行长潘功胜发布会上宣布，降低存款准备金率0.5个百分点，此举将提供长期流动性大概1万亿元。

 

中国人民银行行长潘功胜介绍，最近几年，人民银行连续多次的降准降息，货币政策的状态是支持性的。这一次，将下调存款准备金率是0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性大概1万亿元。通过降准可以优化央行向银行体系提供流动性的结构，降低银行的负债成本，增强银行负债的稳定性。这次调降0.5个百分点以后，整体的存款准备金率的平均水平从原来的6.6%降低到6.2%。

 

同时，阶段性降低了汽车金融公司、金融租赁公司的存款准备金率，目前是5%，对这两类机构的存款准备金率降至0%。这两类机构直接面向汽车消费、设备更新投资等领域提供金融支持，降低存款准备金率后，将有效增强这两类机构的信贷供给能力。 

 

金融监管总局：近期将推出八项增量政策

 

发布会上，国家金融监督管理总局局长李云泽表示，近期将推出八项增量政策。 

 

 

一是加快出台与房地产发展新模式相适配的系列融资制度，助力持续巩固房地产市场的稳定态势。

 

二是进一步扩大保险资金长期投资试点范围，为市场引入更多的增量资金。

 

三是调整优化监管规则，进一步调降保险公司股票投资风险因子，支持稳定和活跃资本市场。

 

四是尽快推出支持小微企业、民营企业融资一揽子政策，做深做实融资协调工作机制，助力稳企业、稳经济。

 

五是制定实施银行业、保险业护航外贸发展系列政策措施，对受关税影响较大的市场主体提供精准服务，全力帮扶稳定经营、拓展市场。

 

六是修订出台并购贷款管理办法，促进产业加快转型升级。

 

七是将发起设立金融资产投资公司的主体扩展至符合条件的全国性商业银行，加大对科创企业的投资力度。

 

八是制定科技保险高质量发展的意见，更好发挥风险分担和补偿作用，切实为科技创新提供有力保障。 

 

金融监管总局：协同打好“组合拳”稳楼市稳股市

 

在5月7日的国务院新闻办公室发布会上，国家金融监督管理总局局长李云泽介绍，将协同打好“组合拳”稳楼市、稳股市。

 

 

稳楼市方面，目前，商业银行审批通过的“白名单”贷款增至6.7万亿元，支持了1600多万套住宅的建设和交付。

 

 

国家金融监督管理总局局长李云泽介绍，房地产市场的积极变化在信贷数据上也有所体现。今年一季度，房地产贷款余额增加7500多亿元。其中，新增个人住房贷款创2022年以来单季最大增幅，住房租赁贷款同比增长28%。最近，一些来华的头部国际投资机构也认为中国房地产市场的投资价值正在逐步显现。

 

 

李云泽表示，下一步，将加快完善与房地产发展新模式相适配的系列融资制度，包括房地产开发、个人住房、城市更新等贷款管理办法。

 

 

稳股市方面，已经开展了保险资金长期投资改革试点，为股市提供了“真金白银”的增量资金。上调了保险资金权益类资产投资的比例上限，进一步释放投资空间。下一步，还将继续推出具体举措，支持稳定和活跃资本市场。 

 

扩大保险资金长期投资试点范围

 

 

李云泽介绍，一是进一步扩大保险资金长期投资的试点范围，近期拟再批复600亿元，为市场注入更多的增量资金。二是调整偿付能力监管规则，将股票投资的风险因子进一步调降10%，鼓励保险公司加大入市力度。三是推动完善长周期考核机制，调动机构的积极性，促进实现“长钱长投”。 

 

中国证监会：坚持“两强两严” 坚定不移办好自己的事

 

在国务院新闻办发布会上，中国证监会主席吴清表示，将全力抓好贯彻落实，坚持“两强两严”，坚定不移办好自己的事，既努力在市场运行上体现稳，同时也在激发市场活力、强化市场功能上来体现进。

 

 

中国证监会主席吴清介绍，一是近期将会进一步出台深化科创板、创业板改革的政策措施，择机会发布。在市场层次审核机制投资保护等方面都进一步增强制度的包容性、适应性，同时也尽快的推动一些典型案例的落地。再是抓紧发布新修订的上市公司重大资产重组管理办法和相关的监管指引，更好发挥资本市场并购重组主渠道的作用。

 

二是大力发展科技创新债，优化发行注册流程，完善增信支持，为科创企业提供全方位、接力式的金融服务。

 

三是大力推动中长期资金入市，在引导上市公司完善治理改善绩效，持续提升投资者回报的同时，也更大力度的引长钱，协同各方继续提升各类中长期资金入市的规模和占比。抓紧印发和落实推动公募基金高质量发展的行动方案，今天就会发布。也更好的体现基金管理人与投资者同甘共苦、共同发展、相互成就，努力形成回报增、资金进、市场稳良性的循环。 

 

中国证监会：有信心 有条件 有能力实现股市稳定健康发展

 

在5月7日上午的发布会上，中国证监会主席吴清表示，有信心、有条件、有能力来实现中国股市的稳定健康发展。 

 

吴清介绍，对资本市场我们的底气和信心主要来自这么几个方面：

 

一是党中央国务院的坚强领导和维护市场稳定的坚定决心有力部署。这不是口号，大家都看到了，都是扎扎实实的一些行动，也都是有实实在在的一些成效。

 

二是1+N政策体系的落地实施，推动市场内在结构发生积极而深刻的变化，投融资协调的市场生态正在加快形成。

 

三是A股市场科技叙事的逻辑越来越清晰，集聚效应日趋明显。新质生产力发展的巨大潜力也将伴随着经济高质量发展也越来越显现。科技创新和产业创新的深度融合发展，也将为资本市场提供更多的有价值的源头活水。

 

四是A股市场的估值水平也被业界认为仍处于相对的低位，沪深300昨天就是12.3的市盈率，国内这些主要指数市盈率水平都明显的低于标普500等这样一些国际上的主要指数。在全球市场面临着不稳定因素在明显增多的环境下，中国资产的配置价值也被认为它的价值和吸引力都在持续的提升。

 

如果简单来说，我们的市场最重要的特征整体上比较靠谱，有靠谱的经济发展、靠谱的宏观政策、靠谱的制度保障，所以我们在为经济和市场在注入更多的确定性，在这样一个不确定的市场环境下。总之，我们前行的路上会有风有雨，不管是清风细雨，还是暴风骤雨，不管是风高浪急，还是惊涛骇浪，我们都有信心、有条件、有能力来实现中国股市的稳定健康发展。

 

中国证监会：A股上市公司具有强大的韧性和适应能力

 

针对美国加征关税可能对A股上市公司生产经营带来的影响，中国证监会主席吴清表示，A股上市公司作为中国经济重要的优秀企业群体的代表，应该说还是具有强大的韧性和适应能力的。

 

吴清介绍，首先是我们这个超大规模的内需以及潜在的需求，是我们最大的底气。A股上市公司近九成的收入都还是主要来自于国内。算总帐，中国经济稳中向好、长期向好的基本面也就决定了上市公司的经营绩效将会持续的稳健的增长。从2024年度来看，有四分之三的上市公司是盈利的，五成的公司利润是增长的，特别是以人工智能引领科技产业浪潮，像半导体、消费电子等相关行业的净利润在去年同比都是增长了13.2%和12.9%。与此同时，全市场的分红大家都看到了，包括上市公司的回购都创了历史的新高，沪深300指数的股息率也达到了3.6%。今年一季度的季报也出来了，从季报看，上市公司的净利润同比是增长了3.6%，其中实体经济类的上市公司的净利润同比增长了4.3%。

 

第二是构建多元化出口市场成效非常显著。从2018年美国对我们加征关税以来，A股上市公司都在逐步的调整完善海外的产能布局，有条件的都在进行调整，也进一步的去开拓新的市场，出口收入在2018年是4.9万亿元，到去年2024年是9.4万亿元，增长了92%，将近增长一倍。同时，对美国的直接出口收入在营业收入当中的占比是明显的下降，有91%的公司对美国的出口收入的占比不到一成，就是不足10%。

 

第三是出口的竞争力不断提升。中国制造已经深度的嵌入到全球的产业链供应链，A股上市公司在产品品质的稳定性、规模生产的经济性、技术的创新性等方面都具备比较强的竞争优势。

 

4月7日以来，过去这一个月，已经有350多家公司都披露了回购增持的计划，这也是从一个方面来体现了上市公司对自身的价值和发展充满信心。

 

中国证监会：帮助受影响的企业应对美加征关税冲击

 

中国证监会主席吴清表示，下一步，证监会将继续促进资本市场功能的发挥，尽力帮助受影响的企业应对美加征关税的冲击。 

 

一是要进一步加大走访帮扶。从去年到今年3月份，证监会会同地方政府累计走访了2352家上市公司，帮助企业解决了3300多项难点痛点的问题，我们还将继续会同相关方面抓好这方面的工作。

 

二是优化监管安排。对于确实受关税政策影响比较大的上市公司，在股权质押、融资、募集资金使用等方面都进一步增强监管的包容度，帮助纾困解难。进一步完善信息披露豁免的相关规则，也进一步引导上市公司加强与投资者有效的沟通。

 

三是支持转型升级，特别是支持上市公司通过并购重组来转型升级。去年并购六条发布，发布以来，沪深两市披露重组的项目接近1400单，同比增长了40%，其中重大资产重组超过了160单，同比增长了2.4倍。目前，正在抓紧修订上市公司重大资产重组管理办法以及相关的监管指引，进一步完善并购六条的配套措施，以更大力度来支持上市公司并购重组，围绕产业逻辑强身健体、激发活力、提高质量，不断提升创新能力以及风险抵御的能力。

 

四是强化多层次资本市场产品和服务的支持，支持上市公司利用股、债、REITs等多种工具来开展直接融资。也鼓励符合条件的境内企业依法依规赴境外上市，增强全球市场的拓展能力。

 

中国证监会：今天发布推动公募基金高质量发展行动方案

 

中国证监会主席吴清在发布会上表示，5月7日发布《推动公募基金高质量发展行动方案》。

 

一是突出强化与投资者的利益绑定，重点是改革基金的运营模式，督促行业回归受人之托代人理财的本源，优化主动权益基金收费的模式，业绩差的必须少收管理费，通过浮动管理费的收取机制来扭转基金公司旱涝保收这样的现象。同时，把业绩是不是跑赢了基准、投资者盈亏情况等一些直接关乎投资者切身利益的指标，纳入基金公司和基金经理的考核体系，督促基金公司从重规模向重回报来转变。此外，提升基金公司高管、基金经理用奖金跟投自己的产品比例要求，并且要延长锁定期，让这些关键的少数与投资者的利益来更为一致。

 

二是突出增强投资基金的稳定性。针对基金风格漂移、货不对版等问题，要求为每只基金产品设定清晰的业绩比较基准，作为衡量产品真实业绩的尺子，避免产品偏离它的名称和定位，尽量确保投资者所见即所得。同时，围绕锻造长期投资的长板来建立健全监管部门、自律组织、评价机构、公司自身等一些全方位的激励约束机制，来督导基金公司全面实施长周期的考核。明确三年以上的考核权重不低于80%，来减少基金经理追涨杀跌的现象，提高产品长期的收益。

 

三是突出提升服务投资者的能力。引导基金公司基金销售机构优化投资研究、产品设计、风险管理等资源的配置，更好为投资者服务。抓紧出台公募基金投资顾问管理的规定，促进规范发展，为投资者提供合适的资产配置组合。同时，加快推出机构投资者直销服务平台，便利各类机构投资者参与基金投资。

 

中国证监会：稳步推进一系列对外开放的务实举措

 

在回答有关中国资本市场开放的问题时，中国证监会主席吴清表示，下阶段，证监会将坚定不移推动资本市场高水平对外开放，进一步完善对外开放的格局，稳步推进一系列对外开放的务实举措。

 

一是持续扩大机构的开放，进一步优化合格境外投资者的准入服务。高效办成一件事，高效办成资格审批与开户一件事，进一步扩大投资范围，支持符合条件的外资机构申请证券基金投资咨询业务资格，鼓励境外投资机构来依规设立投资境内的人民币基金。

 

二是进一步丰富产品的供给，推进期货期权向合格的境外投资者开放，支持境内外期货交易所扩大商品期货结算价的授权合作，也深化交易所债券市场对外开放，把REITs等纳入到沪深港通的标的里面去。

 

三是不断深化市场开放，梳理优化境外上市的备案机制、流程和相关的要素，进一步提高境外上市备案的质效，大力支持上海国际金融中心建设和巩固提升香港国际中心地位。稳步推进人民币股票交易柜台纳入港股通，支持在港推出跨境投资和风险管理产品等，对港合作各项举措。

 

四是加强双多边跨境监管合作，坚持尊重规律尊重规则，积极塑造稳定透明可预期的监管环境。进一步加强证券监管和审计监管等方面的合作，维护企业在境外市场正当的利益。并且创造条件也会支持优质的中概股能够回归内地和香港市场，同时也做好投资者的合法权益的保护。